招商战略：当下A股主要有人形机器人、轿车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个出资时机

liukang202418小时前998吃瓜267

主题出资方面，当下A股首要有人形机器人、轿车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个出资时机，主张继续盯梢人形机器人（特斯拉人形机器人行走测验）、轿车智能化（特斯拉FSD入华预期、华为生态联盟）、数据要素（方针催化）、HBM（AI服务器算力需求晋级拉动）和MR头显（苹果Vision Pro量产）出资时机。中观数据方面，全球AI网站访问量安稳添加，手机端APP下载大幅添加；国产新动力车销量全体相对疲弱，环比根本相等，问界、岚图体现亮眼；光伏新增装机增速有所上升，电网和电源建造稳步打开。

优雅的招商策略：当下A股主要有人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个投资机会的图片

中心观念

【工业趋势和主题出资专题】当下A股有哪些主题出资时机？出资时机一：人形机器人。海外方面，特斯拉人形机器人有望在12月迎来行走测验；国内方面，开普勒于11月发布了其首款人形机器人。人形机器人工业迎多重催化，看好相关工业链环节出资时机。出资时机二：轿车智能化。方针端，L3、L4智能驾驭现已开端试点；工业端，特斯拉FSD入华渐近，华为树立鸿蒙智能轿车技能生态联盟。出资时机三：数据要素。四季度以来，数据要素催化不断，工业打开频出，数据要素作为AI语料有巨大添加潜力。出资时机四：HBM。AI服务器CPU和GPU随算力需求而晋级，对存储器容量和价值量均有数倍拉动。HBM作为优异处理方案，具有超越百亿美元的增量商场。出资时机五：MR头显。苹果Vision Pro有望于12月量产，重视相关工业链环节，特别是Micro OLED工业出资时机。

【中观数据盯梢】AI+：10月全球AI产品榜（包含Web 跟 APP）排名前十的有9家访问量上涨，其间，ChatGPT访问量当月添加13.7%，New Bing访问量当月添加9.5%，国内AI产品榜排名前十的有6家访问量跌落，4家访问量上涨。从手机端AI运用看，10月全球和国内下载量排名前十的APP下载量根本悉数完结大幅添加。电动车：11月国产新动力车销量全体相对疲弱，环比根本相等，问界、岚图体现亮眼，10月新动力车销量和动力电池装机环比上行，11月锂电材料价格全体下行。光伏：10月新增装机量同比增速有所上升，组件出口金额同比降幅添加，11月光伏上游环节价格遍及跌落。风电：新增装机同比增速上升，公开投标价格全体回落，出口同比由负转正。绿电：10月太阳能发电同比增速上升，风电发电同比降幅扩展。储能：2023年第三季度我国电化学储能装机量高增，同比添加279.5%。新式电力体系&氢能：电网和电源建造稳步打开，燃料电池车月销量上行。半导体：9月我国半导体销量同比降幅进一步收窄，手机出货量同比大涨60.93%，10月集成电路产值同比高增。工业主动化：10月我国金属切削机床同比大增，工业机器人产值同比降幅收窄。白酒：11月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅进一步收窄，酒类线上出售均价环比小幅上升。

危险提示：经济数据和方针不及预期；海外方针收紧超预期。

工业趋势和主题出资专题：当下A股有哪些主题出资时机

1、人形机器人：特斯拉机器人行走测验在即，各厂商动作不断

第六届我国国际工业规划饱览会开幕，特斯拉Optimus Bot露脸。11月30日，第六届我国国际工业规划饱览会开幕，特斯拉亦带来了其备受注目的Optimus Bot人形机器人。特斯拉展台前，人形机器人擎天柱（Optimus Bot）已进化出直立行走的才能，并经过视觉神经网络大脑“看国际”。据悉，特斯拉机器人现已能承当部分膂力作业，且不需求人类宣告指令。与此前9月特斯拉视频中展现的功用一起。

特斯拉Optimus行走测验在即，人形机器人工业有望再迎催化。依据特斯拉二季度成绩阐明会的信息，特斯拉估计搭载自主规划履行器的人形机器人将在2023年11月内完结并进行行走测验。然后，特斯拉加大了人形机器人相关岗位的招聘力度，详细岗位包含“强化学习工程师，Tesla Bot”、“软件工程师，机器人软件工程”等。现在11月现已挨近结尾，特斯拉人形机器人的最新打开有望在近期发布。Optimus作为全球规划内打开最快、最受注目的人形机器人产品之一，有望带动相关职业全体景气量向上，然后对相关板块构成有利催化。而从工业沟通来看，11月底以来，零部件企业与北美客户沟通频频，多家上市公司均已送样，工业趋势加速。

开普勒发布其首款人形机器人。11月17日，开普勒发布其首款人形机器人K1，身高178cm，体重85kg，而且加装灵敏手。在硬件方面，开普勒人形机器人肘关节和小腿运用自研行星滚柱丝杠履行器，推力可达8000N；腰部运用自研旋转履行器，峰值扭矩达200Nm，重复定位精度达0.01度；运用方位扭力双操控，搭载红外双目3D摄像头、立体声扬声器、远场四麦听觉传感器，可以做到超卓的与外界交互才能。软件算法方面，K1运用自研星云体系，每秒算力可达100TOPS，经过视觉slam完结3D建模感知周围环境。软硬件协作下，现在K1可以完结比方手眼协同操作、杂乱地势行走、负重转移等作业。

从现在现已发布的人形机器人旋转履行器中可以总结出，减速器（谐波减速器或行星减速器）、电机（力矩电机）、操控器、编码器（方位传感器）、力/力矩传感器和轴承是旋转履行器中心零部件。减速器方面，谐波减速器最合适人形机器人旋转履行器，行星减速器具有本钱优势，部分方案中对谐波构成代替；无框力矩电机方面，力矩电机结构紧凑体积小、重量轻、无机械冲突、精度持久坚持。“无框”即没有轴、轴承、外壳、反应或端盖，只包含定子和转子，其转子为中空结构，便利关节的内部走线。曩昔已在Cheetah、WALK-MAN等机器人上运用；编码器方面，光编精度更高但作业环境要求高，磁编更合适杂乱工况。磁编跟着技能前进与精度前进或将愈加合适人形机器人。双编码器方案可以一起监控电机和齿轮箱侧的速度和方位，比较单编码器可更高精度操控关节运动轨迹；轴承方面，轴承在机器人的关节衔接处、减速器和电机中均有散布。在机器人的旋转关节处一般运用角触摸轴承，而在直线关节处一般运用深沟球轴承和四点触摸轴承。

在特斯拉人形机器人商业化不断推进之际，国产的人形机器人也在不断涌现，商业化全面提速。看好人形机器人商业化远景与商场空间。

2、轿车智能化：L3、L4智能驾驭方针落地，特斯拉FSD入华渐近，华为智行渠道树立，轿车智能化迎多重催化

智能驾驭方针迎来严峻变量，特斯拉FSD入华渐行渐近。11月17日，四部委日前联合印发告知，布置打开智能网联轿车准入和上路通行试点作业，要求具有量产条件L3、L4 等级智能网联车在限制区域内打开上路试点，特别初次清晰事故责任断定。在此布景下，作为智能驾驭技能首要玩家之一，特斯拉的FSD在国内落地被以为进入倒计时阶段。特斯拉我国于11月23日表明FSD落地我国的确正在推进中。

特斯拉FSD功用强壮，将推进构成高阶智能驾驭新格局。材料显现，FSD架构是在数据、算法、算力等各个层面打造了一套包含感知、规划、履行在内的全链路主动驾驭软硬件架构，数据、算法、算力全面抢先，构筑了特斯拉中心优势。FSD在特斯拉官网的名称为“彻底主动驾驭才能”，首要功用包含NOA、主动变道、主动泊车、智能呼唤、交通信号辨认、（依据导航路途的）城市路途主动转向等。跟着特斯拉FSD入华渐近，或将大幅强化顾客认知，推进国内高阶智驾浸透，构建智能驾驭竞赛新格局。

智界S7正式发布，鸿蒙智能轿车技能生态联盟落地，利好国内轿车工业链。11月28日，华为正式发布鸿蒙智行首款轿车智界S7，新车定位纯电中大型轿车，是华为与奇瑞协作打造的智选车型，搭载全新DriveONE 800V碳化硅高压动力渠道、华为途灵智能底盘以及HarmonyOS 4智能座舱、HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驭体系等智能科技。据悉，智界S7共供给4个版别，官方辅导价为24.98万-34.98万元。在智界S7发布会上，华为还初次正式了发布鸿蒙智能轿车技能生态联盟——鸿蒙智行。据悉，华为车事务正在引进出资，走向独立运营。华为和长安轿车已首要协作，智选车的几个协作伙伴（即北汽、赛力斯、奇瑞、江淮）相同现已收到约请。一起，余承东表明欢迎智选车协作伙伴以及一汽集团等更有实力的轿车厂商来参加，一起打造抢先、极致的智能轿车处理方案产品。

小鹏迎OTA全量晋级，无图城市智驾敞开，掩盖20余座城市。2023年11月28日，小鹏轿车全新版别OTA —— Xmart OS 4.4.0，正式向小鹏G9、G6及P7i用户全量推送，职业首个全量敞开无图城市导航辅佐驾驭功用，并掩盖20余座城市，成为城市导航辅佐驾驭开城数量职业榜首的品牌。一起，该版别中，Pro&Plus版用户的高速NGP、LCC及SR感知等方面才能大幅前进，智驾体会全面进阶。本次敞开城市首要掩盖北京城区路途、长三角、珠三角区域，包含姑苏、杭州、无锡、宁波、常州、温州、金华、嘉兴、绍兴、昆山、太仓、张家港、江阴、慈溪、余姚、湖州、常熟、桐乡、东莞、肇庆。这些城市内的XNGP用户，在功用可用规划内，可完结城市内A点到B点的智能导航辅佐驾驭，不只可以完结本车道巡航跟车、超车变道、绕行停止车辆或物体等动态驾驭使命，还可以完结红绿灯辨认启停、自主打灯变道、躲避其他交通参加者等典型的城市路况交通行为。

3、数据要素：数据要素进入实质性落地阶段，数据要素催化不断

四季度以来，数据要素催化不断，进行逐层剖析。方针端，《贵州省数据要素挂号服务办理办法（试行）》等文件先后发布，多地探究进程加速。国家发改委价格监测中心副主任王建冬表明，“本年末或下一年头之前，或许会出台公共数据的政府辅导定价的办理办法。”数据要素未来另一个添加点在作为AI语料，咱们以为GPTs的上线以及大模型生态开发或许对语料发生颠覆性改动。一方面，GPTs的参加者具有专业性，能为GPT供给了很多优质语料，使GPT多了数据接收方人物，客观上利空部分公司；另一方面，关于特定领域（政务、医疗等），其职业壁垒以及合规性致使GPT无法从开发者与参加者中获得满意优质数据，未来，其必然增强此类数据要素价值。归纳来看，数据要素处于去伪存真阶段，看好一起需求进一步挑选。下面就工业打开进行叙说：

“数据二十条”辅导下，各区域不断推出方针，数据要素进入实质性落地阶段。11月13日，广西印发《广西数据要素商场化打开办理暂行办法》。《暂行办法》规则县级以上人民政府应将数据要素商场化打开归入本级国民经济和社会打开规划，保证数据要素商场化打开和办理作业经费。11月15日，贵州省大数据局印发《贵州省数据要素挂号服务办理办法（试行）》。《办法》规则，省人民政府数据主管部分担任数据要素挂号服务办理作业，辅导挂号服务安排拟定施行相关规范，鼓舞有条件的市州数据办理部分请求数据要素挂号OID子节点，安排本行政区域内的挂号主体打开数据要素挂号活动。当当地针出炉关于数据要素全体结构树立与后续实验有着严峻含义。

我国电信提出数据要素作业布局五大举动。11月10日，在2023数字科技生态大会举办期间，我国电信发布数据要素作业布局五大举动，包含会聚高质量数据集、拓宽电信数据产品企图、打造灵泽2.0数据要素渠道、打造交融AI才能的大数据渠道、探究数据空间建造等。其间，灵泽2.0数据要素渠道首要处理职业界面对的数据集约同享与安全可信流转等问题，掩盖数据要素出产、加工、审阅、上架、订货、买卖合约、产品交给、结算付出等全流程，已与银行、交研院、经信局等多个企事业单位打开协作。一起，电信宣告树立“我国电信数据要素生态联盟”，共包含12家政府安排、科研院所、工业集团等协作单位。

11月25日，主题为“数联全球、商通未来”的2023全球数商大会在沪开幕。开幕式上，多地数据买卖安排共建数据买卖链并发动数据要素商场“可信通”方案，一批国际数据产品会集挂牌，一批数据要素商场建造效果重磅发布。

数据买卖链正式启用，“可信通”方案加持，助力数据供需两边完结共赢。数据买卖链由上海数据买卖所、浙江大数据买卖中心、山东数据买卖有限公司、广州数据买卖所、广西北部湾大数据买卖中心、西部数据买卖中心、北方大数据买卖中心等七家省级数据买卖安排建议并建造联盟链一致节点，就数链共建打开深度协作。郑州数据买卖中心、湖南大数据买卖所、青岛大数据买卖中心、姑苏大数据买卖所等省、市级买卖安排作为第二批意向安排也活跃请求参加并发动数据要素商场“可信通”方案，协作打开准则共创、规范共制、数链共推、服务同享、生态互联等作业。关于数据供方而言，这一链路的树立简化了买卖过程，使得同一数据产品不用在多个买卖场所挂牌，然后促进了买卖数量的添加。关于数据需方来说，数据买卖链供给了更大的灵敏性，答应他们在任何一个买卖链联盟节点进行买卖，而不用受限于特定数据产品本来地点的买卖场所。

“数据要素X”举动蓄势待发，着重数商要害人物。11月23日，在第二届全球数字买卖饱览会数据要素办理与商场化论坛上，刘烈宏在发言中着重下一步国家数据局方案采纳一系列举动来增强数据要素的乘数效应。联合相关部分，国家数据局将研讨并施行名为“数据要素×”的举动方案。刘烈宏着重，此举旨在从供给和需求两方面发力，特别是在智能制作、商贸流转、交通物流、金融服务、医疗健康等要害领域。经过加强场景需求牵引，该方案将致力于消除流转中的妨碍，前进供给质量，推进数据要素与其他出产要素的有用结合。这不只将催生新的工业和业态，还将开辟新的形式、运用和办理办法。刘烈宏还呼吁数商界的活跃参加与重视，以保证数据资源可以被充沛供给、流转和有用运用。经过这些尽力，国家数据局期望将我国的数据根底资源优势转化为经济打开的新优势，并在不同场景中激起数据的多样化乘数效应。跟着顶层准则规划以及当地配套方针完善，供给端和需求端开端交织发力，数据要素正逐渐迈入实质性工业化阶段。继续看好国资根底设备厂商出资时机。

4、 HBM：贮存大周期下的强阿尔法

AI服务器CPU和GPU随算力需求而晋级，对存储器容量和价值量均有数倍拉动。传统服务器以CPU作为算力中心，跟着AI练习模型的算力要求不断前进，CPU的中心数、主频、线程数量均不断前进，但仅靠CPU现已无法满意算力需求，需求调配GPU进行多线程数据处理，干流练习型服务器一般调配8个GPU。AI服务器用到的首要存储器包含CPU内存、GPU显存和硬盘NAND等，存储器容量和价值量均较一般服务器有数倍前进。

GPU显存中，HBM方案比较GDDP方案更为占优。GPU 显存一般选用GDDR 或HBM 两种方案。传统的GDDR 方案首要经过前进GDDR 的带宽完结功用的前进，但存在如下问题：①G DDR 不断添加的功耗必定程度阻挠了图形功用的体现，未来或许导致G DDR 的功用体现无法匹配GPU 的功用要求；②为了完结G PU 的高带宽，G PU 需求调配很多的G DDR5/6 芯片，芯片面积不断增大，一起也需求更高的电压。比较之下，HBM 可以在完结高带宽和高容量的一起节省芯片面积和功耗，十分合适在功率受限但又需求高带宽的场景中运用。

HBM已遍及调配干流AI练习芯片运用，相较GDDR带宽显着前进。HBM最早于2013年由SK海力士首要制作，榜首颗选用HBM存储的GPU是2015年AMD的RadeonR9FuryXX，榜首颗运用HBM2的GPU是英伟达的Tesla P100P；现在，先进的AI练习GPU芯片均搭载HBM存储芯片，例如英伟达的DGX A100单GPU搭载了总计80GB容量的HBM2E，DGX H100单GPU搭载了总计80GB容量的HBM3存储，单个HBM3存储带宽最高可达819GB/s，较单个GDDR带宽前进10倍以上，H200更是搭载了共141GB的HBM3e内存，总HBM容量较H100前进76%，总带宽前进约43%。

练习型AI服务器将带来HBM超百亿美元增量商场。HBM现在最首要调配AI的GPU运用，练习型AI服务器是最首要的增量商场。依据SK海力士，获益于HPC、AI、CPU等运用，HPC商场复合添加率到达40%左右，因为跟着数据量呈指数级添加，以及AI/ML练习等高级作业负载的快速添加，估计AI服务器将是几年内HBM最大的下流商场。练习型AI服务器关于HBM商场的拉动体现在：①AI服务器浸透率的前进；②单个AI服务器搭载GPU数量的添加；③每个GPU搭载的HBMStack数量添加；④单个HBM堆叠的DRAMdie层数（Hii）添加，以及DRAMdie容量添加；⑤HBM代际前进带来单GB价值量的前进。依据招商证券电子团队测算，练习型AI服务器对HBM增力气空间有望超百亿美元。

举例来讲，英伟达于11月13 日上午在“Supercomputing 23”会议上正式发布了全新的H200 GPU 和改进后的GH200，每个H200 GPU 搭载HBM3e 容量进一步前进至141GB 。H200 仍然是树立在现有的HopperH100 架构之上，但添加了更多高带宽内存（HBM3e），全新的H200 供给了一共高达141GB 的HBM3e 内存，有用运转速度约为6.25Gbps，六个HBM3e 仓库中每个GPU 的总带宽为4.8TB/s 。与上一代的H100（具有80GB HBM3 和3.35TB/s 带宽）比较，HBM 容量前进了超越76% 。改进后的GH200 估计将包含总计624GB 内存，相较改进前的GH200（总计576GB 内存），总内存容量前进了8.3%。

长时刻来看，HBM在AR/VR设备、轿车主动驾驭域等领域也将有更多运用。1）AR/VR设备：以HTC VIVE pro2为例，其衔接GTX1060，当时并不需求HBM等高带宽产品，未来有望随同显现需求增多逐渐发生高带宽需求；2）轿车：当时主动驾驭域并不需求HBM的高带宽，比方英伟达Jetson AGX Orin选用256位的LPDDR，带宽最高为204.8HB/s。但长时刻来看，随同L3/L4等等级主动驾驭轿车逐渐落地，也将前进HBM需求，例如L3等级主动驾驭带宽要求一般为600GB/s-1TB/s之间，单车可用2个HBM2e或许1个HBMBM；L4等级主动驾驭带宽要求一般为11.5TB/s之间，单车可用3个HBM2e或2个HBM3。

5、MR头显：苹果Vision Pro行将量产，有望为XR工业带来新一轮热门

苹果Vision Pro行将量产，国内工业链相关环节有望获益。2023年6月的2023年全球开发者大会上，苹果首代混合实践头显Vision Pro正式发布。Vision Pro搭载超高分辨率显现体系，具有12个摄像头、5个传感器和6个麦克风。其专为衔接外部电源，全天候运用而规划，在运用外部高功用电池情况下，可运用长达两小时。11月27日，界面新闻记者从多家消费电子供给链公司的中心人士处得悉：苹果公司将在本年12月正式量产榜首代MR（混合实践）产品Vision Pro，榜首批备货40万台左右，2024年的销量方针是100万台，第三年到达1000万台。跟此前iPhone 15系列产品的内地零部件占比低不同，苹果Vision Pro我国内地供给链份额现已大起伏前进至60%左右。

Vision Pro选用Micro OLED屏幕，有望引领新一轮XR显现硬件立异。凭仗高像素密度，Micro OLED有望成为VR/AR等产品屏幕的优异处理方案。Micro OLED的像素密度远超OLED屏幕，所以其可以在更小的屏幕上完结超高分辨率。现在市面上的头显设备大多选用LCD屏幕，单眼分辨率在1K-2K左右。而依托Micro OLED技能，苹果本年6月发布的Vision Pro可以完结单眼4K+分辨率。因为VR/AR设备经过透镜显现成像，相当于佩带者在一个十分近的间隔看一块十分大的屏幕，所以分辨率的前进可以显着改进“纱网效应”（即像素点之间的黑色网格），前进用户体会。从数据上来看，群智咨询数据显现，估计2023年全球微显现面板（MiniLED背光，Micro LED，OLEDoS等）出货量约为2390万，同比添加约63%。Mini LED方面，在车载与VR的预期下，估计2027年全球MicroLED面板出货量有望超1.2亿片。从工业趋势上来看，现在OLED加速浸透中大尺度商场，随同我国龙头企业逆周期扩产与研发，国内厂商出货量快速前进，未来有望继续收益。

中观数据盯梢

1、 AI+：全球 AI网站访问量稳步上涨，手机端APP下载量大幅添加

10月全球AI产品（包含Web 跟 APP）榜排名前十的有9家访问量上涨，其间ChatGPT访问量添加13.7%，New Bing访问量添加9.5%，国内AI产品榜排名前十的有6家访问量跌落，4家访问量上涨。从手机端AI运用看，10月全球和国内下载量排名前十的APP的下载量根本悉数完结大幅添加。

2、电动车：11月国产新动力销量全体相对疲弱，问界、岚图体现亮眼，锂电材料价格全体下行

10月新动力车销量和动力电池装机环比上行，充电桩保有量稳步上行。Wind数据显现，10月新动力车销量95.60万辆，环比添加5.75%，同比增速为33.97%，浸透率到达35%；10月动力电池装机39200兆瓦时，同比上升28.30%，环比增速为7.69%；10月充电桩保有量252.5万个，同比添加50.32%。

11月国产新动力销量全体相对疲弱，环比根本相等，问界、岚图体现亮眼。榜首队伍来讲，比亚迪、埃安11月出售量分别为30.19万辆、4.16万辆，环比上涨0.27%、0.15%，销量较上月根本相等。第二队伍车企添加相同阻滞，抱负、未来、小鹏和极氪等新势力车企11月销量环比添加率均在1%左右。岚图和AITO问界体现亮眼。11月份，问界交给新车约1.88万辆，同比添加128%，环比添加48.24%。春风旗下的岚图也继续坚持添加，11月交给7006辆，同比大增365%，环比相同有15.48%的增幅。

11月以来，锂电材料价格全体下行。据Wind数据显现，碳酸二甲酯出厂价为4000元/吨（到23/11/28），碳酸锂价格为13.34万元/吨（到23/11/28）。

3、光伏：10月新增装机量同比增速有所上升，组件出口金额同比降幅添加，11月光伏上游环节价格遍及跌落

光伏10月新增装机量同比增速有所上升，组件出口金额同比降幅添加，11月光伏上游工业链环节价格遍及跌落。依据CEC数据显现，10月我国光伏新增装机数为13.62GW，同比增速到达141.5%，较前月同期增速高47.4个百分点；10月组件出口金额为26.81亿美元，同比降幅由前一月的10.30%添加至23.08%。11月光伏上游工业链环节价格遍及跌落。到11月22日当周，硅料价格为67元/KG，周环比下降1.47%；单晶182/210硅片价格为2.30/3.30元/片，月环比分别下降9.80%和4.35%。

4、风电：风电新增装机同比增速上升，公开投标价格全体回落，出口同比由负转正

风电新增装机同比增速上升，公开投标价格全体回落，出口同比由负转正。依据CEC数据显现，10月我国风电新增装机量为3.83GW，同比增速上升，环比增速由正转负；三季度公开投标约14.4GW，同比下降42.9%，风电整机投标价格全体回落，下降至1553元/KW；10月风机出口金额环比降幅收窄，跌落19.56%；同比增速由负转正，上行至4.06%。

5、绿电：10月太阳能发电同比增速上升，风电发电同比降幅扩展

10月太阳能发电同比增速上升，风电发电同比降幅扩展。数据显现，10月太阳能发电量环比下行0.7%，同比增速15.3%，较前一月同比增速上升8.5个百分点；太阳能运用小时数为103小时，同比下行6小时，环比下行7小时。风电方面，10月风电发电量同比降幅扩展，环比继续为正，同比下降13.1%，环比添加13.14%，风力发电运用小时数为151小时，同比削减50小时，环比添加24小时。

6、储能：2023年第三季度我国电化学储能装机量高增，同比添加279.5%

储能规划不断前进。到2022年第三季度，我国电化学储能累计装机25.05GW，同比高增279.5%，抽水蓄能累计装机49GW。

7、新式电力体系&氢能：电网和电源建造稳步打开，燃料电池车月销量上行

电网和电源建造稳步打开，燃料电池轿车销量累计同比上行。依据Wind数据，1-10月电网建造出资完结额累计同比添加6.3%，同比增速较前一月上行；1-10月电源建造出资完结额累计同比添加43.7%，同比增速较前一月上行；10月燃料电池车销量500辆，相较于9月的14辆月销量环比大增3471%，1-10月销量累计同比上行至38.6%。

8、半导体：9月我国半导体销量同比降幅进一步收窄，10月集成电路产值同比高增

9月我国半导体销量同比降幅进一步收窄，手机出货量同比大涨60.93%，10月集成电路产值同比添加34.5%。9月我国半导体出售量到达130.5亿美元，同比降幅进一步收窄至9.4%；9月我国智能手机出货量三个月均匀翻滚同比大涨60.93%，环比相同高增；10月集成电路产值同比添加34.5%，环比继续添加。

9、工业主动化：10月我国金属切削机床同比大增，工业机器人产值同比降幅收窄

10月我国金属切削机床同比大增，工业机器人产值同比降幅收窄。9月我国金属切削机床产值为5.3万台，同比保持高增速，增幅为23.26%，较前一月增速略降0.28个百分点；工业机器人产值短期承压，同比降幅为15.26%，环比下降8.37%。

别的，9月日本切削机床订单同比降幅由前一月的19.39%收窄至7.75%，工业机器人订单同比降幅由前一月35.34%扩展至42.23%。

10、白酒：11月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅进一步收窄，酒类线上出售均价环比小幅上升

11月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅进一步收窄，酒类线上出售均价环比小幅上升。11月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅进一步收窄至8.5%。酒品大类来看，10月酒类线上出售均价下降至346.08元/件，环比下降5.79%，线上出售金额同比添加13%，同比增幅较9月的50.8%相对下降。

重要资讯速递

1、 AI+

真实的招商策略：当下A股主要有人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个投资机会的图像

（1）人工智能——工信部：开发依据人工智能大模型的人形机器人“大脑” 增强环境感知、行为操控、人机交互才能

11月2日，工信部印发《人形机器人立异打开辅导定见》，开发依据人工智能大模型的人形机器人“大脑”，增强环境感知、行为操控、人机交互才能，推进云端和边际端智能协同布置。建造大模型练习数据库，立异数据主动化标示、清洗、运用等办法，扩展高质量的多模态数据。科学布局人形机器人算力，加速大模型练习迭代和产品运用。开发操控人形机器人运动的“小脑”，树立运动操控算法库，树立网络操控体系架构。面向特定运用场景，构建仿真体系和练习环境，加速技能迭代速度，下降立异本钱。

（2）人工智能/数字经济——工信部：针对要点职业、要点领域拟定数字化转型举动方案杰出人工智能这个要害变量

11月4日，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙表明，数字化、智能化、绿色化是新式工业化的鲜明特征、制作业转型晋级的重要方向。咱们将针对要点职业、要点领域拟定数字化转型举动方案，杰出人工智能这个要害变量，以智能制作为主攻方向，推进人工智能全方位、深层次赋能新式工业化；以数字根底设备为要害底座，继续适度超前建造5G、千兆光网等新式信息根底设备；以“智改数转”为重要抓手，打造一批5G工厂和数字化转型企业标杆，推进工业大数据分类分级开发运用，营建杰出生态。

（3）人工智能——拜登签署行政指令发布白宫首个生成式AI监管规则

依据财联社10月30日报导，美国总统拜登签署一项“具有路程碑含义的”行政指令，推出白宫有关生成式人工智能的首套监管规则。依据行政指令，美国多个政府安排需拟定规范，以防止运用人工智能规划生物或核武器等要挟，并寻求“水印”等内容验证的最佳办法，拟定先进的网络安全方案。详细而言，指令要求对人工智能产品进行测验，并将测验效果报告给联邦政府。它还提出招引全球人工智能人才留在美国。据多家媒体此前报导，该行政指令要求运转云服务的公司向政府通报其外国客户的情况。

（4）人工智能——Open AI：正组成一个预备团队以评价AI带来的危险

依据财联社10月28日报导，OpenAI称，咱们正在打造一个新的预备团队，以评价、预判、并维护从当时那些大言语模型到通用人工智能（AGI）等才能拔尖的人工智能所或许构成的许多危险。其间包含个性化压服、全体网络安全，乃至一些要挟人类生计的要素。

（5） VR/AR/MR——Meta与腾讯到达开端协议将在我国出售VR头显

依据11月10日报导，Meta Platforms与腾讯到达开端协议，将在我国出售价位较低的新款VR头显。腾讯将从2024年末开端出售这款VR头显。现在为开端协议，细节或许会发生改动.。Meta将对设备出售持有更高占比，腾讯将在内容和服务收入中占有更多份额，如软件订阅和游戏出售。

（6）人工智能——OpenAI举办首届开发者大会推出用户自定义版ChatGPT

依据财联社11月7日报导， OpenAI现在答运用户构建自定义版ChatGPT来完结特定的个人和专业使命，以期在日益拥堵的商场中打败竞赛对手。OpenAI方案推出一个商铺，用户可以在那里找到其他用户定制的GPT，并经过自己的GPT赚取收益。OpenAI在初次开发者大会上表明，将推出最新的GPT-4 Turbo的预览版，这是支撑大言语模型的更强壮、更快速的版别。

（7）VR/AR/MR——苹果第二代Vision Pro头显曝光：内部代号Project Alaska 最快2025年末发布

11月11日，据科技媒体MacRumors报导，苹果第二代Vision Pro头显的内部代号为Project Alaska，其保留了前一代的表面特征和按钮方位，但扬声器的方位以及固定带的规划将会调整。第二代Vision Pro方案于2025年进入产品验证测验阶段，估计发布日期为2025年末或2026年头。

（8）人工智能——OpenAI引进数据协作伙伴关系

依据财联社11月10日报导，OpenAI称，公司引进OpenAI数据协作伙伴关系，咱们将与安排协作，为练习人工智能模型出产公共和私家数据集。

（9）人工智能——阿里巴巴：坚决加大对阿里云战略投入不再推进彻底分拆

11月16日，阿里巴巴集团财报发表，鉴于多方面不承认性要素，不再推进云智能集团的彻底分拆。一起，阿里巴巴将坚决加大对阿里云的继续战略投入，保证阿里云专心于“AI+云核算”打开战略，打造AI年代技能抢先的云核算服务。

（10）人工智能——OpenAI首席履行官表明，将暂时暂停新的ChatGPT Plus注册

11月15日，OpenAI首席履行官Sam Altman在推特上表明，将暂时暂停新的ChatGPT Plus注册。开发日后运用量的激增超出了咱们的承受才能，咱们期望保证每个人都有杰出的体会。

（11）人工智能——Meta 押注生成式 AI 事务，现已拆分其 Responsible AI 团队

Meta 于当地时刻11月18日宣告，正将其担任 Responsible AI 团队拆分，将更多资源转移到生成式人工智能作业上。这是 Meta 本周内部 AI 团队广泛重组方案的一部分。

（12）人工智能——OpenAI：奥特曼将重返公司任CEO 美国前财长参加新董事会

依据财联社11月22日报导，OpenAI的“宫斗”终究以奥特曼的回归闭幕。11月22日，OpenAI在交际渠道X上宣告，现已原则上到达协议，奥特曼重返公司担任CEO。新的董事会名单显现，只保留了Quora的首席履行官亚当·德安吉洛（Adam D'Angelo），Salesforce前联合首席履行官布雷特·泰勒（Bret Taylor）和前美国财政部长萨默斯（Larry Summers）参加新树立的董事会。OpenAI联合创始人兼前总裁Greg Brockman回应声明称，“今日获得了惊人的打开，咱们将比以往任何时候都更强壮和联合。”

2、半导体芯片

（1）半导体芯片——苹果发布3纳米MAC芯片

依据财联社10月31日报导，苹果发布3纳米MAC芯片，分别是M3、M3 PRO和M3 MAX。苹果表明M3芯片比M1系列芯片快50%。

（2）半导体芯片——AMD第三财季营收略高于预期但第四财季营收指引低于预期

依据财联社11月1日报导，AMD第三财季营收58亿美元，剖析师预期57亿美元；第三财季调整后运营收益12.8亿美元，剖析师预期12.7亿美元；第三财季研发开销15.1亿美元，剖析师预期14.5亿美元；第三财季本钱开销1.24亿美元，剖析师预期1.141亿美元；估计第三财季调整后运营赢利率22%，剖析师预期21.6%；第四财季经调整毛利率大约51.5%，剖析师预期52.1%；估计第四财季营收58亿美元至64亿美元，剖析师预期64亿美元；估计数据中心事务将在第四财季微弱添加；估计第四财季将发货Instinct MI300A、MI300X GPU产品；下调对第四财季游戏事务的出售预期。

（3）半导体芯片——三星NAND Flash芯片拟进一步提价下一年一季度与二季度逐季调涨20%

依据《科创板日报》11月2日报导，据半导体业界多位音讯人士音讯，三星本季度将NAND Flash芯片报价调涨10%至20%之后，已决议下一年一季度与二季度逐季调涨报价20%，此举远超业界预期。

（4）半导体芯片——我国最大闪存芯片制作商长江存储在美申述美光涉专利侵权

依据财联社11月11日报导，记者从美国加利福尼亚北区法院发布的信息了解到，长江存储已于11月9日申述美光科技有限公司及全资子公司美光消费产品集团有限责任公司侵略其8项美国专利。长江存储在专利侵权申述书中称，诉讼是为了停止美光广泛且未经授权运用长江存储专利立异。长江存储是国内最大的3D NAND Flash（闪存芯片制作）厂商。长江存储在申述书中说到，美光运用长江存储的专利技能，以抵挡来自长江存储的竞赛，并获得和维护商场份额。诉讼旨在处理以下问题的一个方面：美光企图经过迫使长江存储退出3D NAND Flash（闪存）商场来阻挠竞赛和立异。

（5）半导体芯片——五大客户携手追单，台积电CoWoS再扩产下一年月产能添加120%

11月13日，据台湾经济日报音讯，继英伟达10月承认扩展下单后，苹果、AMD、博通、迈威尔等重量级客户近期也对台积电追加CoWoS订单。台积电为应对上述五大客户需求，加速CoWoS先进封装产能扩展脚步，下一年月产能将比原订倍增方针再添加约20%，达3.5万片——换言之，台积电下一年CoWoS月产能将同比添加120%。与此一起，台积电也进一步对设备厂商追加订单，已有多家先进封装设备厂接连接获台积电告知，有必要全力援助其扩展先进封装产能。业界预期，台积电对CoWoS相关设备厂商追加的订单，将从下一年上半年开端装机并进入试产，下一年下半年开端投入产能。

（6）AI芯片——微软推出首款克己AI芯片，发布自定义AI帮手渠道

当地时刻11月15日，在Microsoft Ignite全球技能大会上，微软发布了Microsoft 365 Copilot新增功用、Security Copilot演示、Azure最新功用展现等一系列内容。但要点仍是微软的首款人工智能芯片Maia 100，这将为其Azure云数据中心供给动力，并为其各项人工智能服务奠定根底。Maia 100芯片旨在运转大言语模型，协助人工智能体系更快地处理很多数据，以完结辨认语音和图画等使命，并有或许防止对英伟达的高本钱依靠。不过微软暂时并不方案出售这种芯片，而是将把它们用于支撑自己的产品，并作为其Azure云核算服务的一部分。微软发布的第二款芯片是名为Cobalt 100的CPU，是一款依据Arm架构的128核云原生芯片，针对通用的核算使命，或许会与英特尔处理器打开竞赛。

（7）存储芯片——存储器芯片制作商三星和SK海力士正预备将HBM产值前进至2.5倍

音讯面上，跟着AI芯片竞赛的加重，全球最大的两家存储器芯片制作商三星和SK海力士正预备将HBM产值前进至2.5倍。除了韩国双雄以外，全球第三大DRAM公司美光也将从2024年开端活跃瞄准HBM商场。

（8）半导体芯片——美国发布《芯片法案》首项研宣告资 30亿美元赞助先进封装职业

当地时刻11月20日，拜登政府宣告将投入大约30亿美元的资金，专门用于赞助美国的芯片封装职业。这是美国《芯片与科学法案》的首项研宣告资项目，这项出资方案的官方名称为“国家先进封装制作方案”，其资金来自《芯片法案》中专门用于研发的110亿美元资金，与价值1000亿美元的芯片制作业鼓舞资金池是分隔的。这笔资金将由商务部的国家规范与技能研讨所办理，该研讨所将树立一个先进的封装试点设备，并为新的劳动力训练方案和其他项目供给资金。

（9）半导体芯片/HBM——SK海力士正与英伟达联合评论HBM4“颠覆性”集成方法

依据韩国中心日报11月19日的报导， SK海力士已开端招聘逻辑芯片（如CPU、GPU）规划人员，方案将HBM4经过3D堆叠直接集成在芯片上。SK海力士正与英伟达等多家半导体公司评论这一新集成方法。英伟达与SK海力士或将一起规划芯片，并托付台积电出产。现在，HBM首要是放置CPU/GPU的中介层上，并运用1024bit接口衔接到逻辑芯片。SK海力士方针是将HBM4直接堆叠在逻辑芯片上，彻底消除中介层。HBM4很或许与现有半导体彻底不同，一位业界人士表明，“‘半导体游戏规则’或许在10年内改动，差异存储半导体和逻辑半导体或许变得毫无含义”。

（10）半导体芯片——Q3全球半导体职业总产值环比添加8.4%

据相关安排数据，在人工智能的带动下，全球半导体职业总产值在2023年第三季度环比添加8.4%，挨近1390亿美元，同比削减4.7%。此前接连5个季度下滑后，近两个季度现已完结接连添加。英特尔凭仗133亿美元的收入稳居Q3全球半导体公司榜首，环比添加8.6%，同比削减10.3%；英伟达凭仗AI芯片的抢手，收入超越119亿美元，环比添加18.2%，同比大增157.8%；三星电子位居第三，收入超越了107亿美元，环比添加8.8%，同比削减26.4%。

（11）半导体芯片——英伟达推延H20等AI芯片出货日期最快2024年1月开端承受预订

依据《科创板日报》11月24日报导，英伟达针对我国区的最新款H20等改良版AI芯片，最快将在2024年1月开端承受预订。此前，该系列芯片估计在11月16日发布，但多名工业链人士告知《科创板日报》记者，H20等现在还没有货。一名工业链人士称，最新款芯片出货本来就在2024年，现在看批量供给时刻是要推迟。另一名工业链人士则表明，相关方针没有彻底履行，还需求等候。

（12）存储芯片——长鑫存储推出多款LPDDR5产品

11月29日，据长鑫存储官网音讯，11月28日，长鑫存储正式推出LPDDR5系列产品，包含12Gb的LPDDR5颗粒，POP封装的12GB LPDDR5芯片及DSC封装的6GB LPDDR5芯片。12GB LPDDR5芯片现在已在国内干流手机厂商小米、传音等品牌机型上完结验证。LPDDR5是长鑫存储面向中高端移动设备商场推出的产品，它的商场化落地将进一步完善长鑫存储DRAM芯片的产品布局。

（13）封装——SK海力士为新一代HBM的“扇出式封装”做预备存储芯片——长鑫存储推出多款LPDDR5产品

依据韩媒Business Korea 11月27日的报导，业界人士泄漏，SK海力士预备鄙人一代DRAM中运用2.5D扇出（2.5D fan-out）封装技能，最快将在2024年发布相关方案。

3、新动力轿车、智能网联车

（1）智能驾驭——上海：在中心城区的特定时段、路段试点运营主动驾驭公交

依据财联社11月7日报导，上海已构成丰厚的主动驾驭测验路途场景，累计敞开926条、1800公里路途，路程位居全国前列。本年，还将进一步拓宽浦东新区主动驾驭测验路途场景，在金桥、浦东机场等区域供给更大规划、更多场景测验环境。继续深化智能网联轿车测验场景布局，探究主动驾驭可继续、可仿制、可推行的商业化途径，加速推进智能网联轿车规划化的演示运营。在中心城区的特定时段、路段试点运营主动驾驭公交。

（2）智能轿车——小米轿车拿到工信部准生证：北汽代工，宁德年代、比亚迪供给电池

11月15日，工信部发布《路途机动车辆出产企业及产品公告》（第377批），小米轿车赫然在列。公告显现，小米牌纯电动轿车产品型号为BJ7000MBEVR2、BJ7000MBEVA1，企业名称为北京轿车集团越野车有限公司。这也意味着，北汽越野车公司成为小米轿车的代工方。北汽越野车公司系北京轿车集团有限公司全资子公司，实践操控人为北京市国资委。入列工信部申报目录，也意味着小米轿车拿到了“准生证”。

（3）智能轿车——小米轿车已小批量试出产，或下一年2月上市

11月15日，小米造车又传来重磅音讯，据媒体报导，有知情人士泄漏，小米轿车鄙人个月（12月）就要开端批量出产，下一年开年（2月）上市开卖。从时刻线来看，小米轿车的热度始于10月25日，小米创始人雷军在个人交际账户发布音讯称，小米轿车现在打开十分顺畅，2024年上半年正式上市。

（4）轿车——特斯拉皮卡Cybertruck年末交给预订超越200万辆

据墨西哥国家报纸《Milenio》的报导，特斯拉公司全球产品规划总监哈维尔•维尔杜拉在一次主题会议上泄漏了有关电动皮卡Cybertruck的最新信息。他表明，这款新车将于11月30日正式交给给榜首批顾客，而且将会是前10名预订客户的首选。据报导，特斯拉Cybertruck的预订量现已超越200万辆，其间大部分用户挑选了双电机或三电机版别。

（5）智能驾驭——长安轿车：华为拟树立的新公司不造车买卖文件签署估计6个月内完结

11月25日，华为与长安轿车在深圳签署了《出资协作备忘录》。经洽谈，华为拟树立一家新公司，聚集智能网联轿车的智能驾驭体系及增量部件的研发、出产、出售和服务。依据协作意向，长安轿车及关联方将出资该公司，份额不超越40%，并与华为一起支撑该公司的未来打开。记者今日上午以出资者身份致电长安轿车证券部了解到，现在两边详细协作事项仍然在洽谈中，估计6个月内完结。长安轿车表明，华为拟树立的新公司仅供给处理方案等技能支撑，不造车。

高质量的招商策略：当下A股主要有人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM和MR头显五个投资机会的照片

（6）智能驾驭——马斯克证明特斯拉开端向职工供给FSD V12主动驾驭

音讯称，特斯拉已开端向职工推出全主动驾驭（FSD）V12版别，更新版别号为 2023.38.10。马斯克随后也在X上承认了这一音讯。FSD V12是特斯拉在主动驾驭技能上的一次严峻腾跃，是特斯拉榜初次开端运用神经网络进行车辆操控，包含操控转向、加速和制动。FSD V12的一个严峻改动是消除了超越30万行此前操控车辆FSD功用的代码，而是进一步依靠神经网络，意味着体系削减了对硬编码编程的依靠。本月早些时候宣告，马斯克宣告特斯拉FSD V12主动驾驭将在 2 周内上线试用。

（7）智能驾驭——特斯拉我国回应FSD（彻底主动驾驭才能）在国内落地：现在的确正在推进中

依据我国基金报11月23日的报导，特斯拉的FSD在国内落地被以为进入倒计时阶段。特斯拉我国方面也针对这一问题对记者作出回应：“现在的确正在推进中。”材料显现，FSD架构是在数据、算法、算力等各个层面打造了一套包含感知、规控、履行在内的全链路主动驾驭软硬件架构。FSD在特斯拉官网的名称为“彻底主动驾驭才能”。

（8）轿车——Cybertruck电动皮卡正运往北美特斯拉

依据财联社11月23日音讯，特斯拉CEO埃隆·马斯克在交际渠道X泄漏，Cybertruck电动皮卡正在运往北美特斯拉门店的途中。此前马斯克表明，将于11月30日在得州超级工厂举办Cybertruck交给活动。

4、数字经济

（1）数据要素——《贵州省数据要素挂号服务办理办法（试行）》印发

11月16日，贵州省大数据局印发《贵州省数据要素挂号服务办理办法（试行）》。省人民政府数据主管部分担任数据要素挂号服务办理作业，辅导挂号服务安排拟定施行相关规范，推进数据要素挂号服务活动有序打开。鼓舞有条件的市州数据办理部分请求数据要素挂号OID子节点，安排本行政区域内的挂号主体打开数据要素挂号活动。

（2）数据要素——国家数据局：环绕数据要素商场化装备变革正推进系列要点作业

11月23日，国家数据局局长刘烈宏在第二届全球数字买卖饱览会上表明，现在国家数据局环绕数据要素商场化装备变革正在推进一系列要点作业，包含促进数据流转买卖和开发运用、推进数据根底设备建造、推进数据领域中心技能攻关等。

（3）数据要素——国家数据局局长刘烈宏：下一步将研讨施行“数据要素X”举动

11月25日，国家数据局局长刘烈宏在2023全球数商大会开幕式上表明，国家数据局十分重视推进数商的打开。下一步，国家数据局将环绕发挥数据要素乘数效果，与相关部分一道，研讨施行“数据要素×”举动。刘烈宏表明，下一步，国家数据局将环绕发挥数据要素乘数效果，与相关部分一道，研讨施行“数据要素×”举动，从供需两头发力，在智能制作、商贸流转、交通物流、金融服务、医疗健康等若干要点领域，加强场景需求牵引，打通流转妨碍、前进供给质量，推进数据要素与其他要素结合，催生新工业、新业态、新形式、新运用、新办理。期望数商活跃重视并活跃参加后续咱们将推出的“数据要素×”举动中去，让数据供得出、流得动、用得好，促进我国数据根底资源优势转化为经济打开新优势，推进数据在不同场景中发挥出千姿百态的乘数效应。

（4）数字经济——国内首个数据财物承认当地性规范发布 12月5日起正式施行

依据电子政务网11月22日报导，日前，由浙江省财政厅归口，浙江省规范化研讨院牵头拟定的《数据财物承认作业攻略》（DB33/T 1329-2023）省当地规范正式发布。该规范是国内首个针对数据财物承认拟定的省级当地性规范，将于2023年12月5日起正式施行。

5、光伏、风电

（1）光伏——1~10月光伏新增装机142.56GW，同比添加144.78%

11月20日，国家动力局发布1-10月份全国电力工业统计数据。1~10月光伏新增装机142.56GW，同比添加144.78%，其间10月光伏新增装机13.62GW，同比添加141.49%。到10月底，全国累计发电装机容量约28.1亿千瓦，同比添加12.6%。其间，太阳能发电装机容量约5.4亿千瓦，同比添加47.0%；风电装机容量约4.0亿千瓦，同比添加15.6%。

（2）电网——国家动力局：估计迎峰度冬期间全国最高负荷较去年同期或许添加1.4亿千瓦

10月30日，国家动力局新闻发言人张星在发布会上表明，从现在所把握的最新数据看，迎峰度冬电力保供全体有保证，部分面对必定压力。下半年以来，电力需求同比添加加速，9月全社会用电量同比添加9.9%，估计迎峰度冬期间全国最高负荷较去年同期或许添加1.4亿千瓦，呈现较大起伏添加。估计迎峰度冬期间全国电力供给全体有保证，可是西北、华东、西南、南边区域的部分省份电力保供压力较大，其间云南存在必定电量缺口，蒙西或许存在必定电力缺口。此外，极点气候、首要流域来水和部分区域燃料保证存在必定不承认性。

6、储能、绿电、新式电力体系

（1）电力——国资委：加速构建以新动力为主体的新式电力体系

国务院国资委11月16日举办中心企业今冬明春保暖保供作业专题会。会议要求，要完善长效机制，量体裁衣推进调峰电源建造，加大技能立异投入，加速构建以新动力为主体的新式电力体系。要强化危险排查，把安全出产作业摆在杰出重要方位，以安全出产杰出局势服务保供安稳全局。17家中心动力保供企业有关担任同志参加会议，我国石油、国家电网、我国华电、国家动力集团等4家企业现场汇报了保供作业情况。

（2）电力——上海：推进绿色电力买卖完善散布式发电商场化买卖机制

11月28日，上海市人大常委会办公厅就《上海市打开方法绿色转型促进法令（草案）》寻求大众定见。其间说到，保证动力绿色安全转型。一是优化动力结构，推行化石动力绿色低碳代替，促进光伏、风电、氢能、地热能等新动力和新式储能方法的打开。二是建造新式电力体系，前进电网调理才能，推进源网荷储一体化建造，加强电力需求侧办理。三是推进绿色电力买卖，完善散布式发电商场化买卖机制，支撑散布式发电企业向同一配电网区域的电力用户就近买卖。

7、氢能

（1）氢能——广东：到2027年氢能工业规划到达3000亿元

11月6日，广东省打开变革委等部分印发广东省加速氢能工业立异打开定见。其间提出，到2025年，氢能工业规划完结跃升，燃料电池轿车演示城市群建造获得显着成效，推行燃料电池轿车超1万辆，年供氢才能超10万吨，建成加氢站超200座，演示城市群工业链愈加完善，工业技能水平抢先优势进一步稳固，氢气供给体系继续完善，运用场景进一步丰厚，工业中心竞赛力稳步前进。到2027年，氢能工业规划到达3000亿元，氢气“制、储、输、用”全工业链到达国内先进水平；燃料电池轿车完结规划化推行运用，要害技能到达国际抢先水平；氢能根底设备根本完善，氢能在动力和储能等领域占比显着前进，建成具有全球竞赛力的氢能工业技能立异高地。

（2）氢能——国内加氢站数量全球榜首安徽首个制氢加氢一体化运营答应证发放

11月19日，本年以来，国家打开变革委等多部分继续出台方针支撑国内氢能工业的打开，到现在，国内加氢站数量位居全球榜首，国内长间隔输氢管道正在规划建造。本年以来，国内多地纷繁探究对可再生动力制氢在危化品答应方面的方针进行松绑，这也为氢能工业打开按下了快进键。最近，坐落安徽六安的国内首个兆瓦级氢能归纳运用演示站，拿到了安徽省首个制氢加氢一体化的运营答应证。除了给加氢站供氢之外，这座演示站还可以运用充裕的氢气在用电顶峰时发电，相当于用氢来储能。

8、锂电

（1）锂电池——10月我国动力电池装车量39.2GWh 同比添加28.3%； 10月我国动力和储能电池算计出口14.5GWh 环比添加9.1%

11月10日电，我国轿车动力电池工业立异联盟发布数据，10月，我国动力电池装车量39.2GWh，同比添加28.3%，环比添加7.6%。其间三元电池装车量12.3GWh，占总装车量31.4%，同比添加14.0%，环比添加0.8%；磷酸铁锂电池装车量26.8GWh，占总装车量68.5%，同比添加36.4%，环比添加10.9%。我国动力和储能电池算计出口14.5GWh，环比添加9.1%，占当月销量19.4%。其间动力电池出口11.5GWh，占比78.9%，环比添加3.8%，同比添加34.0%。储能电池出口3.1GWh，占比21.1%，环比添加34.9%。

（2）锂电池——《宁德市动力电池集群培养前进三年举动方案》发布规划到2025年全市锂电工业链总产值打破5000亿元

依据《科创板日报》11月10日报导，在首届国际储能大会期间，宁德市发布《宁德市动力电池集群培养前进三年举动方案》。方案规划到2025年全市锂电工业集群规划以上企业100家，构成330GWH锂电池的产能规划，工业链总产值打破5000亿元，试点演示建造效果、研发立异能级、集群企业竞赛力、数智化、绿色化转型晋级等全体稳步前进。

9、工业互联网、工业主动化、智能制作

（1）5G——工信部：推进5G专网建造引导金融安排加大对“5G+工业互联网”的出资力度

11月23日，工业和信息化部办公厅印发《“5G+工业互联网”交融运用先导区试点建造攻略》。其间提出，安身区域打开和工业实践需求，拟定先导区试点方案，清晰规划方针，出台配套方针文件。推进5G专网建造、设备改造、运用立异等作业，探究完善支撑先导区打开的特征方针体系。引导金融安排加大对“5G+工业互联网”的出资力度，扩展信贷投进，构成优质金融产品和服务，合理下降企业融本钱钱。发挥国家产融协作渠道效果，完善金融支撑立异体系建造，鼓舞建立工业基金，归纳运用一揽子金融工具，以产融协作促进先导区打开。

10、医疗器械及服务、立异药、CXO、中医药

（1）医药——诺和诺德Q3瘦身神药Wegovy出售额96.5亿丹麦克朗大幅超商场预期

依据财联社11月2日报导，诺和诺德第三季度出售额为587.3亿丹麦克朗，预期为578亿丹麦克朗，第三季度税前赢利280.6亿丹麦克朗，预期赢利266.8亿丹麦克朗。公司第三季度瘦身神药Wegovy出售额96.5亿丹麦克朗，预期80.7亿丹麦克朗。第三季度EBIT为269.1亿丹麦克朗，预期为254.2亿丹麦克朗。第三季度净收入224.8亿丹麦克朗，预期为214.9亿丹麦克朗。

（2）医药——辉瑞第三季度营收132.3亿美元，同比下降42%

依据财联社10月31日报导，辉瑞第三季度营收132.3亿美元，同比下降42%，预估134.9亿美元；第三季度调整后每股亏本0.17美元，上年同期每股纯益1.78美元。辉瑞仍然猜测全年调整后每股收益1.45美元至1.65美元；仍然猜测全年营收580亿美元至610亿美元，预估586.9亿美元。因为辉瑞COVID-19产品的预期收入下降，公司2023年的收入估计将低于2022年，但部分被非COVID-19在线产品组合、新产品和适应症发布以及最近收买产品的预期事务添加所抵消。

（3）医保——上海外卖买药试点医保付出

依据汹涌新闻11月6日报导，上海相关部分现已与饿了么、美团渠道联络，试点互联网药店医保付出作业，有几十家药店归入领域。在上海经过美团外卖或饿了么app下单带有“医保付出”字样的药品，页面显现可从个人电子医保卡账户付款，现在只要部分带有“医保付出”字样的药店才可运用医保。记者体会后发现，同种药品在带有“医保付出”字样的药店和不带有该字样的药店中，价格会有所不同。全体来说，能用医保付出的，自费部分更少。

（4）医药——诺和诺德将出资60亿美元扩展丹麦工厂产能

依据财联社11月10日报导，诺和诺德表明，将从2023年起出资逾420亿丹麦克朗(约合60亿美元)扩展其在丹麦的出产设备，用于出产当时和未来严峻缓慢疾病的产品组合。该公司弥补称，这些建造项目将从2025年末到2029年逐渐完结。诺和诺德表明，这项出资将在该公司的全球价值链上发明更多产能，包含原料药出产和包装，其间绝大多数出资将用于前进原料药产能。该公司在一份声明中表明：“这项出资将前进公司满意包含GLP-1产品在内的未来商场需求的才能。”。

（5）医药——美国FDA同意礼来的糖尿病药物用于成人瘦身

依据财联社11月9日报导，美国食物和药物办理局宣告，同意礼来公司的Zepbound（替尔泊肽）注射液，用于成年人的长时刻体重办理，适用于肥壮成年人（BMI指数为30或更高）或超重（BMI指数为27或更高），且至少有一个与体重相关的情况（例如高血压、Ⅱ型糖尿病或高胆固醇），需求与操控热量摄入的饮食和添加膂力活动相结合运用。替尔泊肽是Zepbound中的活性成分，此前已在Mounjaro的产品名下获批，以协助改进成年人Ⅱ型糖尿病的血糖水平。

（6）医药——诺和诺德正与多国医疗体系商谈“瘦身神药”的定价协议

诺和诺德正与多个国家的医疗保健体系商洽，评论中心其瘦身药Wegovy的立异定价协议。该公司愿意在定价方案上采纳灵敏情绪，以便患者可以先用药，并在后期付出费用，经过多年分摊费用来扩展Wegovy的商场份额。

11、白酒、医美

（1）白酒——贵州茅台：11月1日起上调53%vol贵州茅台酒出厂价格均匀上调起伏约为20%

依据财联社10月31日报导，贵州茅台发布公告，经研讨决议，自2023年11月1日起上调本公司53%vol贵州茅台酒（飞天、五星）出厂价格，均匀上调起伏约为20%。此次调整不触及本公司产品的商场辅导价格。

12、军工

（1）航天——上海市印发《上海市促进商业航天打开打造空间信息工业高地举动方案（2023-2025年）》

上海市印发《上海市促进商业航天打开打造空间信息工业高地举动方案（2023-2025年）》提出，到2025年，以商业航天跨越式打开为牵引，环绕卫星制作、运载发射、地上体系设备、空间信息运用和服务等环节，加强卫星通信、导航、遥感一体化打开，推进空六合信息网络一体化交融。探究星箭一体新形式，构筑技能驱动新格局，建造数智制作新高地，开辟运用演示新场景，引领长三角区域空间信息一体化打开，为航天强国建造供给有力支撑。

（2）航天——SpaceX公司的“星舰”重型火箭二次试飞发射升空，仍失利自毁

依据财联社11月18日报导，美国太空探究技能公司（SpaceX公司）的“星舰”重型火箭二次试飞发射升空。Space X公司随后证明，发射升空几分钟后与“星舰”失联，被逼发动自毁体系。美国有线电视新闻网（CNN）称，“星舰”第2次试飞比本年4月试飞时走得更远，但仍然没有完结一切预订方案，终究仍是再次爆破。同日，SpaceX公司首席履行官马斯克在交际媒体X（原推特）上发帖称，“恭喜SpaceX公司的团队！”一起转引了约一个小时前SpaceX公司账号发布的“星舰”发射时的画面。

（3）卫星通信——卫星互联网技能实验卫星成功发射

2023年11月23日18时00分04秒，我国在西昌卫星发射中心运用长征二号丁运载火箭及远征三号上面级成功将卫星互联网技能实验卫星发射升空，卫星顺畅进入预订轨迹，发射使命获得圆满成功。卫星互联网技能实验卫星由我国科学院细小卫星立异研讨院（上海细小卫星工程中心）抓总研发。

本文源自：券商研报精选

告发/反应